Vnindex vẫn có thể giảm tiếp, giao dịch thận trọng!

I. Tổng quan thị trường chứng khoán trong và ngoài nước

- Thế giới:

Sự kiện thế giới đáng chú ý tuần qua là việc Fed bất ngờ hạ 100 điểm lãi suất vào ngày 15/3 đưa mức lãi suất hiện tại về gần 0%, đồng thời là bơm gói nới lỏng định lương 700 tỷ đô la cho nền kinh tế nước này.

Tính đến ngày 19/3 thì toàn thế giới có 174 quốc gia và vùng lãnh thổ có dịch Covid-19, trong đó 5 nước trên 10.000 ca nhiễm đó là: Trung Quốc, Ý, Iran, Tây Ban Nha, Đức. Dự kiến trong những ngày tiếp theo sẽ có Mỹ và Pháp trong nhóm này.

- Trong nước

Từ ngày 1/2 đến 18/3 chỉ số Vnindex đã giảm 18,43% trong đó cá nhân trong nước đã rút ròng khỏi thị trường 34.792,3 tỷ đồng, tổ chức nước ngoài cũng tham gia bán ròng với giá trị 8.948,5 tỷ đồng. Phía ngược lại tổ chức trong nước đang mua vào với giá trị 15.212,9 tỷ đồng.

Từ đầu năm đến nay, các doanh nghiệp đã bắt đầu mua cổ phiếu quỹ nhầm mục đích cân bằng cung cầu của thị trường, cụ thể: giá trị nội bộ doanh nghiệp đã mua vào 1500 tỷ đồng, số lượng đăng ký và sắp mua là 1900 tỷ. Trong đó có các mã Blue-Chip đáng chú ý như: SSI, HCM, VND, CII, GMD,…

Để đối phó với tình hình dịch bệnh nhà nước đã đưa ra giải pháp hỗ trợ lãi suất cho các doanh nghiệp chịu ảnh hưởng của Covid – 19. Cụ thể: Kể từ ngày17/3/2020, lãi suất tái cấp vốn giảm từ 6,0% xuống 5,0%/năm; lãi suất tái chiết khấu giảm từ 4,0% xuống 3,5%/năm; lãi suất cho vay qua đêm trong thanh toán điện tử liên ngân hàng và cho vay bù đắp thiếu hụt vốn trong thanh toán bù trừ của Ngân hàng Nhà nước đối với các ngân hàng từ 7,0%/năm xuống 6,0%/năm...

Ngoài ra, những cổ phiếu được công ty chứng khoán gom mua cho đợt phát hành chứng quyền trước đó cũng đang được “xả kho” và sự phản ứng mạnh của tâm lí nhà giao dịch phái sinh đã làm hợp đồng tương lại chỉ số VN30 chiết khấu mạnh. 
- Hệ thống dòng tiền cho thấy sự cân bằng cũng cầu giữa mua và bán cũng bắt đầu xuất hiện

Khuyến nghị: Giao dịch trên thị trường với tư duy thị trường vẫn còn có thể giảm tiếp.

dấu vết dòng tiền vnindex

II. Diễn biến cung cầu

chỉ báo dòng tiền vnindex

Dòng tiền đổ vào chứng khoán đang ở mức cao tuy nhiêu đà tăng yếu cho thấy dòng tiền tác động theo chiều bán xuống, xu hướng đạt mức 57% cho thấy khả năng hồi phục ngắn hạn chỉ ở trên mức trung bình.

chỉ báo đảo chiều vnindex

Khả năng đảo chiều xu hướng là tương đối thấp khi chỉ báo xác suất và mức độ đảo chiều ở mức trung bình và thấp, tuy nhiên lực đè nén của bên bán đã yếu lại chỉ quanh 27%,

chỉ báo động lượng vindex

Động lượng chỉ quanh 10% cho thấy tiền vào Vnindex là dòng tiền mang tích chất đầu cơ chưa có sự tham gia mạnh mẽ của dòng tiền đầu tư vào. Sức mạnh và độ bền xu hướng hiện tại ở mức cao và lực bán chiếm ưu thế hơn lực mua nên khả năng giảm tiếp trong trung hạn vẫn ở mức cao.

chu kỳ tăng trưởng vnindex

Chu kỳ biến động của Vnindex chưa cho thấy sự yên tâm khi thời  điểm bơm tiền và động thái cân bằng cũng cầu thông qua mua cổ phiếu quỹ của các doanh nghiệp Blue-Chip chỉ làm cho pha hồi phục của Vnindex rất nhanh kết thúc và chuẩn bị trở lại pha suy yếu

Kết luận: Xu hướng giảm tiếp trong trung hạn đã và đang chiếm ưu thế tuy nhiên trong ngắn hạn sự cạn cung và động thái điều tiết thị trường có thể tác động ngừng đà giảm một thời gian

 

Kết luận của chúng tôi được đưa ra khách quan, xuất phát từ kết quả của việc tra cứu từ bộ tool của FinaShark kết hợp với nhận định của team analyst có kinh nghiệm sử dụng thuần thục bộ tool này. Bạn có thể tham khảo bộ tool của FinaShark tại đây, đăng ký sử dụng miễn phí 7 ngày tại đây.

 

III. Phân tích kỹ thuật chỉ số VN-Index

Đồ thị tuần:phân tích kỹ thuật vnindex

Đồ thị tuần của Vnindex cho thấy xu hướng tăng dài hạn từ năm 2009 vẫn còn, tuy nhiên trong 2 năm trở lại đây chỉ số này đã điều chỉnh mạnh và vẫn còn dư địa về vùng hỗ trợ  quanh 650 điểm. Biểu hiện cụ thể:

_Áp lực cung cầu: Lực bán vẫn đang áp đảo, dù đã vào vùng quá bán nhưng vẫn chưa có tín hiệu của sự dừng lại cho xu hướng trung hạn

_ Xu hướng và động lượng: Đồ thị tuần đã thủng vùng hỗ trợ mạnh 880 - 890 điểm bằng một cân nến Marubozu đỏ dài, thanh khoản lớn nên khả năng giảm tiếp vẫn ở mức cao

Khuyến nghị: Trung hạn vẫn còn dư địa giảm về 650 điểm, chọn giải pháp đứng ngoài hoặc giao dịch với tư duy giảm điểm

IV. Kết luận

Thị trường chứng khoán vẫn còn có thể tiếp tục giảm điểm trong trung hạn tuy nhiên trong ngắn hạn dòng tiền được bơm vào thị trường, lực cầu từ mua cổ phiếu quỹ có thể làm tạm ngừng đà giảm.

Hành động: Đứng ngoài hoặc tham gia thị trường với tuy duy thị trường sẽ còn tiếp tục giảm điểm.

 

Analyst: Lê Tấn Phát

Tool: FinaShark